Ermida construída na primeira metade do século XVI (quinhentista) é dedicada a São Gregório de Nazianzo (e não ao Papa São Gregório Magno, como por vezes se pensa), um teólogo do século IV conhecido pelos seus escritos sobre a divindade de Jesus.
O interior é decorado com azulejos do século XVIII (setecentistas). Curiosamente, estes azulejos não foram feitos originalmente para aqui; vieram do Convento das Trinas, em Lisboa, e retratam cenas da vida do santo.
Embora seja classificada como Imóvel de Interesse Público desde 1948, a capela encontra-se muitas vezes fechada ao público, funcionando mais como um marco visual e histórico para quem passeia pela zona baixa da cidade.
É um excelente exemplo de como em Tomar a transição do Gótico/Manuelino para o Renascimento aconteceu de forma muito fluida e elegante!No interior podem encontrar-se signos lapidários e o famoso "Signum Salomonis" (Selo de Salomão) em vários pontos.